原创揭秘:关于中行原油宝的六大疑问!

如果你所谓的“其他渠道”,是那种打电话推销海外贵金属原油投资的,那十有八九是骗子,别考虑了。

首先,股票和基金都有着严格且成熟的交易机制,假设股价或基金净值接近于零,股票早就退市了,基金也清盘了,等不到负值的那一天。理财产品也是一样,如果一种理财的收益为零,它根本就无法继续运作,就更别谈成立和继续募集了。

所以大宗商品现货合约交易就是以即时价格即时交割。但期货是需要在未来某一个时间点交易,这就涉及到商品价格波动的问题。

首先,风险,风险,还是风险!普通老百姓在完全不懂衍生金融产品的情况下,千万不要去碰。赚了,你会上瘾;亏了,带上杠杆,雪上加霜。

当然如果只是投资一些国内的期货,像上海期货交易所、大连商品交易所,郑州商品交易所等,都是合法合规的渠道。

再比如这次中行原油宝的《交易协议》,也明文规定银行拥有追索权,所以网上传出的客户资金被冻结,也只是“照章办事”,投资者只能吃哑巴亏。

但期货不一样,期货交易有个专业名词叫“穿仓”,指的是投资者账户资金在全部亏损完毕之后,依然无法弥补价格变动带来的损失。此时,投资者有义务给期货公司补足损失,而在这波原油大跌背景下,如果是多头投资者穿仓的话,向期货公司补交保证金的情况就很正常了。

6、给我们哪些启示?

最近有许多读者留言了关于中行原油宝的问题,主要是关于:为什么原油期货会出现负值?它的交易原理是什么?风险高吗?可以抄底原油吗?等等。在此,我专门回复一下大家的疑问。

未来的价格谁都不知道,现在到底该给多少钱呢?这时就需要买卖双方通过合同的形式来约定价格,比如约定在三个月后以20元的价格买一斤猪肉,这便是“期货合约”,即约定在未来某一个时点,以特定价格买卖特定商品。而原油期货合约,就是约定未来以特定价格买卖国际原油的期货合约。

国际能源署(IEA)发布的《4月石油市场报告》,预测2020年全球石油需求量同比下降930万桶/天,其中,4月需求将同比减少2900万桶/天,为1995年以来的最低水平。

一边是维权者银行账户被扣款,甚至账户资金被冻结,一边是五湖四海的维权群。中行的这种似乎“不负责任”的行为已然将其推向了风口浪尖。

原标题:揭秘:关于中行原油宝的六大疑问!

按照公开披露的信息,负值的直接原因是“芝加哥商品交易所修改了交易规则”,但具体是怎么个修改法,这不需要关心,我们只需弄懂这个逻辑:

整个事件大概是这样的:由于国际原油大跌,再加上芝加哥商品交易所修改了交易规则,使得原油价格出现了史无前例的负值。而这,使得跟踪国际原油期货价格的中行原油宝投资者损失惨重,最终事件不断发酵。

目前,国内除了纸原油,还真没有真正意义上投资国际原油的产品。

首先,国内没有真正的原油基金;其次,即使说有,原油QDII基金也只是跟踪油企的股票,跟原油价格没多大关系。而石油期货QDII基金一般也都以FOF形式出现,即基金的基金,其投资范围是全球的原油基金,也相对并不能直接反应原油价格波动。

1、为什么原油大跌?

比如产品说明书,它会明示投资范围、起投金额、风险提示、费用等等信息,自己弄懂这些,结合自身情况再做选择,比理财经理给你介绍的天花乱坠要强很多。

但是大宗商品需求恢复却是一个漫长的过程,所以短期内价格大幅下降很正常。

那其他投资品种会有负价格吗?比如股票、基金、理财产品等。答案是否定的。

另外,原油宝这类纸原油、纸黄金等,与我们所理解的理财产品也有一些不同。

正陷入恐慌和愤怒的投资者还不知道,即使“被亏钱”,依然将被视为欠款,银行有权向人民银行申请将欠款记录纳入其征信。

揭秘关于中行原油宝的六大疑问

其次,由于需求减少,库存就相对多了。而原油需要运输、储存成本,所以持有者急需在短期内抛售,从而导致价格下跌。

原油宝大翻车,就是给原油期货投资敲响了警钟,此时如抄底,无异于送钱。而且目前海外疫情还未结束,原油市场还会动荡,作为理性的投资者,更应该及时撤回资金,转移阵地。

中行的原油宝是“挂钩境内外原油期货合约”的产品,而期货合约能直接反应标的价格,所以原油宝这种银行纸原油,是国内投资者投资国际大宗商品的首选,或者属于典型的代理外盘期货交易。

此轮国际原油价格大幅下滑的根本原因是:首先是疫情导致全球需求增长放缓,供需短期内严重失衡。

4、为啥非要买银行的纸原油?其他投资渠道不香吗?

IMF预计2020年全球经济将急剧收缩3%。今年一季度我国的实际GDP也同比下降6.8%,如果剔除价格因素,总需求下降幅度更大。

其次,无论是衍生产品,还是普通的理财产品,看协议或是产品说明书非常重要。

正因为期货的这种交易方式,使得许多投资者都利用它来规避价格下跌导致的损失,即通过期货市场做多或做空某一商品,从而到达规避风险,套期保值的作用。

总之,我们不要试图赚认知范围之外的钱,因为那样只会让你越陷越深。

2、什么是期货?

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中行:我不要你觉得,我要我觉得

一手交钱一手交货,这里的“货”指的是现货;一手交钱以后交货,这里的“货”指的是期货。

回到例子。如果三个月后肉价涨到25元,那我就赚了;相反,如果肉价跌到18元,那我就亏了。

3、为什么原油期货会出现负值?其他投资品种会出现吗?

什么时候才会是负数呢?只有当原油已经没有地方储存了,再生产只会越来越亏(因为会产生开采成本)的情况下。怎么办?烧掉?倒掉?都会污染环境。白送,别人还要问你要储存费。

5、可以抄底原油吗?

理财产品,尤其是定期的,其投资时点,申赎时间都有固定规定的。但原油宝这类产品交易的决策完全由客户自主把握,开仓、平仓由客户自主选择。此外,理财产品相当于一个资金池,而原油宝相当于银行充当了一个交易所。

此时,假如你是原油期货的持有者,你将会加快抛售手中的期货合约。但即使这样,只会导致原油及其期货价格大跌,还不至于为负。

所以为了处理掉这些原油,原油商宁愿打倒贴处理原油,原油期货持有者宁愿打倒贴卖掉合约。这和倒牛奶事件很类似,甚至可以说是一个道理。

原油需要开采、运输、储存成本,但是当原油需求短期内大幅下滑,没人买时,你的成本就会超过原油本身的价值。


2020-04-24 16:50admin admin 点击